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文丨泰罗

日本这一次可能真要扛不住了。

先是特朗普亲自出面求情，希望中国对日本网开一面，中国没有答应。随后就爆出了一条重磅消息，日本两家六氟化钨龙头——关东电化和中央硝子，正式宣布永久关停相关产线。

这个消息一出来，不仅日本国内一片哗然，整个全球半导体圈都坐不住了。

AI芯片的灵魂是HBM高带宽内存，由十几层存储芯片摞在一起组成。芯片内部遍布着纳米级的接触孔，这些接触孔需要用耐高温的钨来填充，而六氟化钨是把钨沉积进这些微孔最关键的原材料。

没有六氟化钨就没有HBM，没有HBM，英伟达的GPU就是一堆废铜烂铁。制备六氟化钨需要高纯度钨粉，但日本国内几乎没有任何钨矿资源。全球范围内中国钨矿储量占比达60%，产量更是占到80%，之前日本90%以上的钨原料都是从中国进口。随着中国今年1月正式收紧对日本关键材料的出口，日本企业彻底失去了供应来源。库存消耗完之后，只能选择被迫停产。

关东电化和中央硝子是全球六氟化钨的领军企业，两家公司的年产能加起来差不多有2000多吨，占全球总产能的25%。SK海力士、台积电、美光，这些最顶级的芯片巨头全都要靠它们来供货。它们停产不仅对日本是一次重创，对全球半导体可能都是一次不小的打击。

事实上六氟化钨还只是小问题，日本现在最大的麻烦是稀土危机。过去几十年，日本家电、锂电池、造船等传统优势产业基本全被中国实现了反超。现在看家的只剩下汽车、半导体和上游的一些材料设备。

但因为稀土断供，这些行业现在也已经亮起了红灯。

就拿汽车来说，日本汽车是全世界消耗稀土永磁最多的一个领域，所有混动和纯电车型全部需要配置含镝、铽等重稀土的钕铁硼永磁电机，而这些重稀土原材料几乎全部来自中国。今年5月，铃木因稀土断供已经暂停了主力车型的生产，其他日本车企现在也已经开始着手缩减产能。

汽车是日本第一大经济支柱，占整个日本工业总产值的40%，GDP的8%。日本的世界五百强里，60%以上都是汽车和汽车配套企业。这些公司每年至少提供500万高薪岗位，一旦汽车业被打垮，对整个日本的经济和民生来说无疑是致命的。

除了汽车这种大型产业，日本还有很多关键的细分领域也正面临严峻的卡脖子问题。

比如现在大火的光通信。光通信有一个重要组成部分叫光隔离器，光隔离器的核心元件叫法拉第旋光片。800G和1.6T高速光模块全都离不开它，在整个AI算力基建中属于刚需。

法拉第旋光片长期被美国Coherent和日本Granopt两家公司垄断，合计占据90%的市场份额。日本Granopt生产旋光片所需的稀土原料铽和钆，100%依赖中国进口。今年1月稀土断供后，这家公司逐步缩减产能，到现在已经无力承接任何新的的订单。

还有AI算力和新能源车必备的陶瓷基板。日本京瓷是全球氮化铝陶瓷基板的主要供应商之一，稀土原料受限后，公司产能扩张受到了严重制约。

日本也曾试图通过从其他国家进口来弥补中国的供应缺口，但由于全球90%以上的重稀土精炼产能在中国，而日本对稀土的需求量又极其巨大，这些递补进来的产能产能根本无法满足需求。

从目前的情况来看，如果中国继续封锁下去，很多日本企业面临的可能不再是简单的收缩，而是彻底的出局。因为客户不会一直等下去，它们肯定要寻找新的供应商，到时候即便日本企业恢复生产，可能也挤不进去了。

留给日本的时间，真的不多了。

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